“新半军”仍是高景气方向

　　长沙晚报掌上长沙8月1日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天低开后震荡走高，沪指录得4连阳，涨幅达0.32%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.71%。总体上，个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市昨日成交额9530亿。盘面上，光伏板块全天强势，煤炭、燃气、有机硅等周期类板块大涨，芯片股尾盘再度走强，Chiplet方向多股涨停。

　　消息面，美股三大指数周二集体收跌，纳指跌1.19%，标普500指数跌0.42%，道指跌0.18%。国内方面：乘联会数据显示，7月乘用车市场零售达到181.8万辆，同比增长20.4%；7月新能源乘用车零售销量达到48.6万辆，同比增长117.3%。

　　机构观点方面，兴业证券认为，8、9月，新能源、半导体、军工“新半军”仍是优势风格：（1）多数赛道拥挤度已自高位回落，根据兴证策略独创的“拥挤度”体系，6月底时“新半军”主要细分行业拥挤度均接近历史高位。但7月份经过内部的分化扩散，当前“新半军”拥挤度已自高位回落、压力已显著消化。（2）宏观流动性上，美债利率在2.8%附近震荡，国内货币环境持续宽松，7月以来国债利率也显著回落，对“新半军”形成支撑。（3）微观流动性上，增量资金流入也为市场尤其是“新半军”带来支持。7月偏股基金新发规模795亿元，环比大幅增加517亿元；与此同时7月震荡中，绝对收益机构反而趁机加仓，并且后续仓位仍有提升空间。（4）基本面上，“新半军”强者恒强，仍是高景气方向；按照新兴产业链划分，中报业绩预告显示“新半军”仍是高景气方向，盈利优势显著。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业证书编号：S0490620020021）认为，综上所述，沪指录得四连阳，市场继续保持活跃。从盘面上看，光伏概念股继续炒作，TOPCON、HJT和BIPV均表现出色，半导体板块则在尾盘资金回流明显。光伏掀涨停潮，一方面，由于美国通过气候法案，此次法案规模高达3690亿美元，重点覆盖清洁能源制造业，包括太阳能电池板、风力涡轮机和电动汽车等；另一方面，东南亚四国出口至美国的组件获关税两年豁免，随着美国光伏装机需求释放，中国光伏产品对美出口有望反弹。策略上，目前题材之间的跷跷板效应比较明显，指数逐步靠近3300附近的压力位，把握结构性行情的同时，仍需合理控制仓位。