三大股指冲高回落 算力概念股全线爆发

　　长沙晚报掌上长沙3月23日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，沪深两市成交额9578亿，北向资金全天净买入4.79亿元。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。盘面上，市场继续围绕数字经济相关方向炒作，其中算力、CPO方向大爆发；应用方面，电商概念股继续活跃；工程设计概念股早盘异动。除数字经济外，其他市场热点较为匮乏。下跌方面，贵金属、光刻胶、POE胶膜、钙钛矿电池等板块跌幅居前。

　　消息面，美联储当地时间22日宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至4.75%~5%，为2007年10月以来的最高水平，这也是自2022年3月以来第九次加息。美联储主席鲍威尔表示，仍然致力于将通胀率压低至2%，必要时将再次提高利率。国内方面：韩联社记者22日称，据美国商务部发布的美国半导体法具体规定，获得补贴的企业，今后10年在包括中国在内的部分国家进行扩大半导体产能等重大交易时，需将补贴全额退还。对此，外交部发言人汪文斌回应称，中方将继续坚定维护中国企业的正当合法权益。国家能源局22日发布《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）》。方案提出，积极扩大油气企业开发利用绿电规模，大力推进油气企业发展新能源产业，推动新型储能在油气上游规模化应用。

　　机构观点方面，中金公司研报指出，美联储3月加息25个基点，符合我们的预期。货币政策声明暗示加息临近终点，近期发生的银行业风波让未来进一步加息的必要性下降。但由于通胀有韧性，降息也不会很快到来，联储对于利率在高位停留较久的指引犹在。总体上，美联储认为年初以来强于预期的经济数据与最近发生的银行风波大致“功过相抵”，既不需要再加息太多，也没必要很快降息，最好先观望一下。相比于美联储的“淡定”，市场并不认可，投资者认为美联储低估了本轮银行业风波的潜在影响，进而计入了更多降息预期。我们认为，银行业风波是需求冲击，对经济增长和通胀都会产生抑制作用，但考虑到美国还面临许多供给约束，这会降低需求冲击对通胀的影响，最终结果更可能是“滞胀”格局。历史表明“滞胀”环境对股票、债券、本币汇率都不友好，金融资产估值也将承压。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业书编号：S0490620020021）表示，综上所述，昨天三大股指仍以震荡为主，分化与轮动或仍是当前市场的主旋律。盘面上看，算力概念股全线爆发。消息面上，英伟达推出面向大语言模型和生成式AI的云服务产品，针对算力需求巨大的ChatGPT，英伟达发布了NVIDIA H100 NVL，与谷歌云、微软Azure、甲骨文云联手推出DGX云服务。基本面上看，截至2022年底，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架，算力总规模达到180EFLOPS，位居全球第二，算力总规模近五年年均增速超过25%，存力总规模超过1000EB。当前的算力规模中，有超过20%的算力是智能算力，可用于人工智能各类应用，包括模型训练和推理。

　　王振怀认为，行情上看，数字经济主线再度全面迎来高潮，短线分化在所难免。股指短期表现或仍将受制于机构重仓的赛道板块，而场内资金整体仍以存量博弈为主，热点迎快速轮动。应对上，近期涨幅过大的人气股不宜盲目追高，耐心等待热门板块右侧结构性回调机会。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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