算力芯片相关概念股仍有望反复活跃

　　长沙晚报掌上长沙3月30日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一，沪深两市成交额9811亿，北向资金全天净买入超43亿元。盘面上，CPO概念股全天强势领涨；半导体板块震荡走强；ChatGPT概念股冲高回落；氢能源概念股盘中活跃。

　　机构观点方面，广发证券认为，短期积累较大涨幅后，数字经济面临的首要问题是“位置感”判断。从以下三大维度分析：（1）盈利预期：客观来说当前数字经济的基本面景气度并不算高，年初以来2023年盈利预测大多是下修的。不过，由于多数环节2022年报下修幅度更大，会反应为2023年表观增速的抬升，因此可按“困境反转”的思路，优选高业绩改善弹性行业。结合盈利预测增速（景气预期）的动态上修交叉筛选，占优行业为：中游的数字芯片设计/云计算/AI，下游的汽车IT/金融IT/游戏/广告营销。（2）估值方面：数字经济“填补估值沟壑”的速度明显较快，部分环节2022年10月底估值还在历史底部，当前估值已修复至70%分位数以上，如电信运营商/IDC/云计算/AI/信创/工业软件。不过，结构上仍有估值水平合理品种，主要为上游的PCB/光纤光缆/光模块，中游的数字芯片设计，下游的医疗IT/汽车IT/金融IT/广告营销/游戏。（3）拥挤度层面：当前数字经济多数细分环节换手率已达到了历史90%分位数以上，历史来看往往会对应着未来股价的潜在波动加大。拥挤度中长期不决定股价走势，但对短期买点判断有借鉴意义。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，综上所述，昨天大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一，科创50指数午后冲高涨超2%。盘面上看，半导体板块全面爆发，其中算力芯片方向领涨。据统计ChatGPT3.0的参数相比于ChatGPT2.0增长了近百倍，达到了1750亿。强大的算力水平是AI大模型必备的技术支撑，ChatGPT3.0模型需要使用1024颗英伟达A100芯片训练长达一个月的时间，因此对于算力芯片的需求将进一步增加。因此，算力芯片的分支与人工智能方向具有较强的联动性，在本轮AI主线行情尚未结束的背景下，算力芯片相关概念股仍有望反复活跃。

　　王振怀表示，技术面看，几大股指表现分化加剧，沪指在中字头板块下跌拖累下走出日线四连阴，且盘中再度跌破60日均线支撑，短期或继续承压。而科创50指数在回踩年线后再度反身向上，均线多头排列并呈现向上趋势。近期个股持续呈现跌多涨少，尽管人工智能板块高位股强势依旧，但市场追高力度不足，这些人气股的波动加剧对后排影响更甚，因此等待板块的整体性降温后，关注机构资金主导的低估值大容量标的更为稳妥。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。