应对上仍需保持谨慎，不要贸然追高

　　长沙晚报掌上长沙7月12日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。沪深两市成交额7737亿，北向资金全天净买入34.89亿元 。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨。盘面上，汽车产业链个股午后集体走强，其中整车方向、智能驾驶方向、汽车零部件方向涨幅居前；芯片股集体反弹，存储芯片方向领涨；稀土永磁概念股尾盘走强。

　　消息面，中央全面深化改革委员会第二次会议审议通过了《关于建设更高水平开放型经济新体制促进构建新发展格局的意见》《深化农村改革实施方案》《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》《关于进一步深化石油天然气市场体系改革提升国家油气安全保障能力的实施意见》《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》等。央行11日发布数据显示，中国6月社会融资规模增量为4.22万亿元，预估为3.1万亿元，前值为1.5556万亿元；6月新增人民币贷款3.05万亿元，预估为23185亿元，前值为13628亿元；6月末，广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，预估为11.2%，前值为11.6%。

　　机构观点方面，兴业证券张忆东指出，全球市场包括美股市场不具有什么系统性风险，更多是一个周期性的冲击。总体来说，下半年的行情，节奏上是先扬后抑，而从区间最终的涨跌幅来看，会比今年上半年弱。在总体有效需求不足的背景下，应该去找新需求。新需求就是高技术领域，聚焦在新科技以及“补短板”的领域。结合海外新一轮的科技创新周期下，以AIGC、智能驾驶为代表的数字经济，将成为需求端的新动能。第二个方面，在低利率时代，业绩稳定增长的高股息资产，是难得的，物以稀为贵。因此，可以用类债券的配置思路，挖掘优质传统行业的龙头。第三个方面，就是跌出价值的绩优股。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：（S0490620020021）表示，中国乘联会数据显示，6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%。今年1-6月累计批发354.4万辆，同比增长43.7%。6月新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%。基本面看，AI大模型技术加持之下，低成本的高阶智能驾驶渐行渐近。主要受益于以下四点：（1）消费刺激政策不断释放，近期国务院常务会议审议通过延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策；（2）OEM价格竞争烈度缓解，23Q2产业链毛利率有望趋于稳定；（3）L3政策利好有望持续释放，特斯拉FSD入华，将显著强化OEM智能化投入节奏；（4）AI+智能汽车前景值得期待，目前AI大模型已经逐步应用于座舱及智能驾驶两大方向，为远期实现端到端的无人驾驶打开了新的想象空间。

　　王振怀表示，AI板块在充分调整后，短期局部方向仍存修复需求，但其中不少绩差品种近期仍出现负反馈走势，而估值相对偏低且业绩预期确定性较高的算力硬件方向仍具备关注价值。沪指强势收复年线，但成交量能依旧差强人意。不过人民币汇率在7.3附近企稳后连续展开修复，驱动外资展开回流。存量博弈的大环境改善之前，应对上仍需保持谨慎，不要贸然追高，耐心等待相关热点短线题材回调修正时再择机低吸或具更高的胜率。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　投教咨询热线：18973170185