震荡与轮动仍是当前市场的主旋律

　　长沙晚报掌上长沙7月17日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五大盘全天震荡调整，三大指数涨跌不一，沪深两市成交额9225亿，北向资金全天净买入10.45亿元，本周连续加仓累计近200亿元。盘面上，AI概念股延续反弹，其中数据方向继续走强；算力、服务器方向震荡反弹；面板概念股盘中活跃；三大运营商午后拉升。

　　消息面，14日召开的国务院常务会议审议通过《关于积极稳步推进超大特大城市“平急两用”公共基础设施建设的指导意见》。会议指出，充分调动民间投资积极性，鼓励和吸引更多民间资本参与“平急两用”设施的建设改造和运营维护。国家统计局数据显示，6月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.1%转为持平，二手住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.3个百分点。

　　机构观点方面，天风证券指出，对上半年研究与市场的复盘得出：第一，年初产业预期较低（低pb、成交额占比降至低位），加上ChatGPT的技术驱动，带来了年初AI主题细分方向普涨。第二，TMT板块内部也有4月决断，在纯粹的主题交易之后开始基于基本面分化（基本面不是狭隘的财报业绩）。第三，当前美国零售分项中，与芯片需求关联度更高的电子产品和家电的零售增速已经率先大幅回落。如果这一块需求见底，对应半导体销售周期见底，那么半导体产业链（包括相关的国产化方向）有望迎来主升浪。第四，二季度无论是TMT还是科创板的调整，可能都是较好的机会。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀(执业编号：S0490620020021）表示，国家网信办等七部门13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。其中提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。基本面看，根据 Precedence Research 数据，2022 年全球基于 AI 的网络安全市场规模为 174亿美元，预计2032年将达 1027.8 亿美元，2022-2032年的复合增长率约达19.43%。后续可从两条线切入 AI+网络安全，一方面是利用 AI 技术为网络安全产品赋能，这是从攻防对抗的逻辑来提升产品攻防效果；另一方面是针对 AI 应用场景打造新的安全防护产品，这是从新业务场景的逻辑来满足新的安全需求。

　　王振怀认为，行情上看，沪指面临上方60日和半年线反压，但上证50、创业板指以及光伏等赛道板块的分类指数目前仍站稳多条短期均线上方并呈现金叉态势，市场抛压整体有限。此外，美元指数快速跌穿100整数关，对股市等风险资产构成一定正面提振。震荡与轮动仍是当前市场的主旋律，对于盘面中不断涌现的热点板块，仍先以短线博弈为主，耐心等待市场进一步加强的信号。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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